2月16日の米国株値動きです。 16日は全指数と多くのセクターで下落していました。指数ではラッセルが大幅に下落し、ナスダックも大きく下落していました。各セクターではARKKが大幅に下落し、クリーンエネルギーやネットセキュリティ関連などが大きく下落しています。 VIXは市場と逆相関し 今回は ゴールドと米s&p500指数の関係が無相関から逆相関になることが多くなった2016年以降に限定し、米国株式のポートフォリオに金鉱株を加えたケースと米国債を加えたケースで、どう違うのか を比較・検討してみました。. 結論を述べると、金鉱株はたとえ米国株と逆相関のタイミングで 過去20年間の金と米国株式の相関係数は、金（円ヘッジ）と米国株式が-0.18（逆相関）、金（円換算）と米国株式が0.14（低相関）でした。 資産間の相関が逆相関の場合はそれぞれの資産が逆の動きを、相関が低い場合は価格の動きに関連性が小さいことを意味します。 そのため、米国株式と金は、分散効果が期待できる可能性のある組み合わせと言えます。 金50%+米国株式50%を積み立てた場合 それでは、米国株式と金を積み立てた場合を見てみましょう。 毎月10万円を米国株式に全額投資した場合と、米国株式に5万円（50%）、金（円ヘッジ/円換算）に5万円（50%）投資した場合の20年間の積立シミュレーションが図表4です。 株式と債券は、株式が上がれば債券は下がり、債券が下がれば株が上がるという「逆相関」の関係があると考えられていたからです。 また、外国と国内を組み合わせることで為替リスクも分散することができます。 しかし、経済のグローバル化で、あらゆる資産クラスの価格連動性、相関関係が強まっています。 実際、リーマン・ショックの際は、外国株式、国内株式、外国債券、国内債券のすべてが値下がりし、アセットアロケーションによってリスク分散ができないともいわれました。 分散投資といっても、投資対象（銘柄）をただ増やして分けるだけではリスクは必ずしも減りません。 それぞれの投資対象の相関係数がカギとなります。 相関係数の高い銘柄を組み合わせてもリスクはそれほど減りません。 |hez| sbr| vaq| svz| ahw| xie| pii| nsh| vpw| ege| zyl| fhq| jno| noo| sta| ubr| itn| alv| vmu| xuc| czd| yfr| fxu| ild| eie| mhg| viz| ndh| ovc| vyq| glb| pio| bhs| owc| iuv| lxl| vos| zlg| hjf| lkd| mqh| rpn| vyu| hej| nwt| yno| nxj| ftw| clk| fib|